Ces deux dernières années ont été particulièrement chahutées pour les SCPI (Sociétés Civiles de Placement Immobilier). Dans un contexte de remontée des taux, certaines d’entre elles (principalement les SCPI de bureaux) ont dû revoir à la baisse la valorisation de leurs actifs. En parallèle, de nombreuses autres SCPI ont continué à progresser. D’ailleurs, le rendement moyen des SCPI devrait augmenter cette année. Mais dans un marché hétérogène, il convient d’être particulièrement sélectif. Advyse cabinet d’expertise comptable à Asnieres sur seine vous propose un tour d’horizon de quelques critères à analyser avant de s’engager et de se lancer dans cet investissement.
SCPI Critères Immobilier : les points clés à analyser avant d’investir
Les performances de la SCPI
La première mission d’une SCPI est de distribuer des revenus réguliers à ses associés. Le cabinet d’expertise comptable Advyse, basé à Asnières-sur-Seine, recommande en premier lieu d’examiner le taux de distribution. Pour bien évaluer ce critère, il faut analyser le rendement actuel (est-il stable, croissant, ou fluctuant ?) ainsi que l’historique des performances.
La qualité de la société de gestion et l’expertise de son équipe jouent également un rôle essentiel. Attention cependant : les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs, un point important dans l’analyse des scpi criteres immobilier.
Le patrimoine immobilier
Autre critère important dans le choix d’une SCPI : son patrimoine. Il est conseillé de privilégier les SCPI disposant d’un parc immobilier diversifié, bien entretenu et réparti sur plusieurs zones géographiques. Selon Advyse, la diversification – qu’elle soit géographique (Europe, zones régionales) ou sectorielle (santé, logistique, éducation) – permet de réduire les risques liés à un marché unique.
Diversifier son investissement en sélectionnant plusieurs SCPI complémentaires reste également une bonne pratique dans une approche raisonnée des scpi criteres immobilier.
Le report à nouveau
Le report à nouveau correspond aux réserves constituées par la SCPI pour lisser la distribution des revenus en période moins favorable. Un bon niveau de report permet d’assurer la stabilité des versements aux investisseurs.
Les experts Advyse estiment qu’un bon seuil correspond à environ trois mois de loyers distribués. En dessous de ce niveau, la sécurité financière de la SCPI peut être amoindrie.
Le taux d’occupation financier
Le taux d’occupation financier (TOF) est un indicateur-clé : il compare les loyers perçus aux loyers théoriques si tous les biens étaient loués. Un taux élevé traduit une gestion efficace et un portefeuille attractif.
D’après Advyse, un TOF inférieur à 90 % peut signaler un problème de vacance structurelle. Là encore, ce point entre pleinement dans les scpi criteres immobilier à surveiller.
La liquidité des parts
Les SCPI sont des placements à long terme, et la revente de parts peut parfois être complexe. Il est donc important de s’informer sur le volume de parts en attente de cession et sur les modalités de retrait proposées par la société de gestion.
Cela permet d’évaluer la liquidité de la SCPI, un aspect souvent négligé parmi les scpi criteres immobilier, mais pourtant crucial pour anticiper une éventuelle sortie.
Le niveau d’endettement
Enfin, le niveau d’endettement d’une SCPI est mesuré à l’aide du ratio Loan-To-Value (LTV). Ce ratio indique le poids de la dette dans la valeur totale du patrimoine. Un LTV élevé signifie une prise de risque plus importante.
Advyse, votre expert comptable à Asnières-sur-Seine, conseille de comparer les LTV entre plusieurs SCPI afin de choisir un placement équilibré et sécurisé.
La variation du prix moyen (VPM)
Parmi les indicateurs de performance incontournables d’une SCPI, la VPM ou variation du prix moyen d’une part mesure l’évolution du prix de la SCPI. Elle prend en compte l’écart entre le prix moyen d’acquisition de l’année N et le prix moyen d’acquisition de l’année N-1.
Ce taux de croissance annuel du prix moyen de la part est généralement compris entre 0 et 5 %. Une SCPI qui parvient à maintenir une VPM positive sur une longue période fait preuve d’une bonne gestion.
En définitive, vous l’avez compris, pour juger de la qualité ou de l’intérêt d’une SCPI, il existe un nombre important de critères à vérifier avant d’investir. Un « travail » qui peut être fastidieux. C’est la raison pour laquelle notre cabinet d’expertise comptable à Asnieres sur seine se tient à votre disposition pour vous accompagner dans votre recherche de placement immobilier. N’hésitez pas à nous contacter !
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Advyse propose une expertise complète dans la gestion comptable des entreprises. Notre accompagnement couvre tous les aspects de la comptabilité des entreprises, de la tenue comptable au bilan de fin d’année. Nous utilisons les meilleurs outils comptables, digitaux et collaboratifs afin de vous simplifier la vie. Notre équipe d’experts-comptables vous fournit des conseils stratégiques et des solutions sur mesure afin de vous aider à prendre de bonnes décisions pour votre entreprise.
Zineb BAYALI, expert-comptable et commissaire aux comptes, est la co-fondatrice du réseau de cabinets de conseil et d’expertise comptable Advyse. Le réseau Advyse possède des cabinets de proximité ainsi qu’un cabinet en ligne digital. Zineb Bayali est passionnée d’entrepreneuriat et de relation client. Elle a accompagné plus de 10 000 entrepreneurs et de porteurs de projets. Zineb Bayali avait également co- fondé le cabinet BVTC Conseil spécialisé dans le transport de personnes et de marchandises.
